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CROSS-ASSET CONVICTION — GUIDE DE LECTURE

Comment lire l'indicateur affiché en tête de la home, ce qu'il mesure, ce qu'il implique.
Ton score actuel
+0.51 — Risk-on bias
4/7 sources actives · 3 alignées avec le score

1. Qu'est-ce que c'est ?

Le Cross-Asset Conviction est un scalaire unique entre −1 et +1 qui agrège 7 silos d'information indépendants en un seul signal directionnel risk-on / risk-off. C'est l'équivalent portefeuille de ton scoring Forex Pulse (« 4 familles sur 6 alignées + 1 leading »), porté au niveau de l'allocation globale.

L'idée : les meilleurs setups arrivent quand plusieurs classes d'actifs hurlent la même chose (équités fortes + AUDJPY haussier + cuivre qui surperforme l'or + insiders qui achètent). À l'inverse, les pires trades arrivent quand on agit sur le signal d'un seul silo sans regarder si les autres confirment ou contredisent.

2. Les 7 silos qui votent

Chaque silo retourne un vote ∈ [−1, +1] avec un poids fixe. Si un silo est indisponible (DB cassée, données stale), les autres se partagent 100% via renormalisation.

  • FI Regime (25%) — composite macro maison (vol/credit/positioning/crypto/momentum). Le silo le plus lourd, le plus lent.
  • AUDJPY 30j (20%) — proxy classique des desks FX : AUD bat JPY = risk-on. Saturation ±5%.
  • BTC momentum 30j (15%) — appétit pour le risque crypto. Saturation ±15% (plus volatil).
  • Copper/Gold 30j (15%) — Dr Copper vs safe haven. Cuivre fort = demande industrielle > peur.
  • InsidersWatch (15%) — net direction des Form 4 ≥70/100 (fallback 24h → 7j).
  • FINRA short volume (5%) — z-score 60j du short ratio agrégé sur SPY/QQQ/MAG7. Inversé : haut = risk-off.
  • Options GEX (5%) — proxy du gamma dealer SPY/QQQ. Positif = dealers long gamma = vol comprimée.

3. Les 5 régimes

Tranche Régime Que ça veut dire Action suggérée
≥ +0.65 RISK-ON FORT Marché aligné nettement à la hausse, plusieurs silos décorrélés convergent. Charger longs cycliques, réduire couvertures, accepter du levier.
+0.30 … +0.65 Risk-on bias Biais haussier modéré, conviction réelle mais pas extrême. Biais long modéré, levier prudent, garder une couverture partielle.
−0.30 … +0.30 Indécis Silos contradictoires, aucun consensus directionnel. Ne pas trader le régime. Garder positions existantes, attendre que ça converge.
−0.65 … −0.30 Risk-off bias Biais baissier modéré, défense recommandée mais pas panique. Alléger longs cycliques, renforcer couvertures partielles.
≤ −0.65 RISK-OFF FORT Marché aligné nettement à la baisse, stress macro confirmé. Couvertures actives, cash, safe havens (JPY, gold, US bonds, dollar).

4. Comment lire le panel sur la home

Le panel affiche cinq éléments — chacun te dit quelque chose de précis :

  • Le score géant (ex. +0.59) : la valeur agrégée [−1, +1].
  • Le régime (ex. Risk-on bias) : la tranche dans laquelle tu te trouves.
  • n/N sources alignées : combien de silos votent dans le sens du score final. À +0.59 tu devrais avoir 4-5 silos alignés sur 7. Si seulement 3, le signal est porté par 1-2 sources isolées — moins fiable.
  • La jauge bidirectionnelle : visualisation graphique de la position du score sur l'axe [−1, +1] avec le repère central à 0.
  • La sparkline 30j : historique du score. C'est la donnée la plus sous-utilisée.
  • Détail des 7 votes : chaque silo avec sa valeur. Survole pour voir le détail (raison du vote).

5. Quand le signal est-il robuste vs fragile ?

Signal robuste : n_aligned ≥ 5/7, sparkline stable sur 5-10 jours dans la même zone, votes lents (FI Regime + Copper/Gold + insiders) qui pointent dans le bon sens. C'est le moment d'agir avec confiance.
Signal fragile : n_aligned = 3-4/7, sparkline en retournement récent (J0 ≠ J-3), le signal vient surtout de silos rapides (BTC, AUDJPY) sans confirmation des silos lents. Attention, le score peut basculer en 1-2 jours.
Signal trompeur : n_aligned = 2-3, plusieurs sources None (renormalisation excessive : 2 sources sur 7 actives → chacune pèse 50% au lieu de 15-25%, le score est artificiellement amplifié par une minorité de votants).

6. Pièges classiques à éviter

Piège 1 — Confondre bias et fort À +0.59 (Risk-on bias) tu n'es PAS en RISK-ON FORT. Il manque 0.06 pour basculer. Pas le moment de faire all-in avec levier max — un seul silo qui revire peut faire chuter le score à +0.30 et tu te retrouves coincé.
Piège 2 — Lire un score isolé Un +0.65 isolé après plusieurs jours à 0 ou négatif est un retournement frais, donc fragile. Un +0.50 qui dure depuis 2 semaines est plus fiable. Toujours croiser score actuel × sparkline.
Piège 3 — Ignorer n_aligned Un score à +0.70 avec n_aligned=3/7 est moins fiable qu'un +0.50 avec n_aligned=6/7. La convergence COMPTE PLUS que la magnitude — c'est la philosophie même de l'indicateur.
Piège 4 — Faire du market timing pur L'indicateur n'est pas un signal d'entrée/sortie chirurgical. C'est un baromètre de régime. Il te dit dans quelle ambiance tu navigues, pas à quel niveau précis acheter SPY. Combine-le avec tes signaux Forex Pulse et tes plans de trading.
Piège 5 — Auto-corrélation cachée FI Regime + AUDJPY + Copper/Gold mesurent tous indirectement le risque global et sont corrélés. Un score "convaincu" sur ces 3 peut juste refléter la même information mesurée 3 fois. La vraie diversification arrive quand IW + FINRA + Options GEX confirment aussi — ces silos sont décorrélés des 3 premiers.

7. Questions fréquentes

Pourquoi le score peut bouger de 0.30 d'un jour à l'autre ?
AUDJPY et BTC ont des momentum 30j volatils : une grosse session shift de 1-2%. Si plusieurs silos volatils bougent dans le même sens, l'agrégat peut sauter. C'est précisément pourquoi la sparkline 30j est importante — pour détecter ces sauts isolés vs les régimes installés.
Pourquoi des sources sont parfois "—" (indisponibles) ?
Trois causes : (a) DB en lock (un cron tourne et bloque la lecture, retry dans 1 min), (b) données stale (FINRA pas ingéré depuis >7j, GEX pas calculé depuis >7j), (c) historique insuffisant (z-score nécessite ≥21 jours). Le système renormalise les poids des sources actives. À 3+ sources indisponibles, le signal devient peu fiable.
Comment se compare l'indicateur à un VIX ou un index Fear & Greed ?
VIX = uniquement la vol implicite SPX, pas multi-asset. Fear & Greed (CNN) = surtout du sentiment + breadth équités. Le Cross-Asset Conviction agrège des silos décorrélés entre eux (macro, FX, crypto, commodities, insiders, flow options, dark pool) et applique une saturation/renormalisation rigoureuse. C'est plus proche d'un score Bridgewater « risk parity overlay » qu'un Fear & Greed.
Le signal a-t-il été backtesté ?
Le PoC + backtest 5 silos (FI/AUDJPY/BTC/Copper-Gold/IW) sont livrés mais pas encore validés sur la machine prod. À lancer : python scripts/conviction_backtest.py --months 18. Cibles : hit rate ≥55%, profit factor ≥1.4 sur les extrêmes. Les 2 nouveaux silos (FINRA + GEX) ne sont pas backtestables historiquement car pas de données pré-2026-05-17.
Quand consulter cet indicateur ?
Le matin avant tes décisions de trading. Si le régime est différent d'hier, ralentis et regarde le détail des votes. Si le régime est stable, tu peux exécuter ton plan de manière mécanique. La sparkline 30j te donne le « contexte d'environnement » sans avoir à mémoriser.

8. Roadmap future

Le système actuel a 7 silos, somme des poids = 1.00. Évolutions possibles à mesure que tu valides empiriquement : ajout d'un 8e silo VIX z-score (poids 0.05), calibration adaptative des poids (recalibrer tous les 3-6 mois via walk-forward), alerte Telegram quand |score| ≥ 0.65 + n_aligned ≥ 5 (avec cooldown 24h), implémentation Black-Scholes complète du GEX (actuellement proxy OI-weighted). Voir docs/conviction-index/2026-05-13-design.md pour la spec détaillée.